ASVC | friendly investor

Национальные чемпионы: повторит ли Foodza в России успехи MeiCai в Китае?

Национальные чемпионы: повторит ли Foodza в России успехи MeiCai в Китае?
от нашего колумниста Андрея Капустина, автора канала про бизнесы и технологии в Азии
#columnASVC #asiaASVC

16 октября вышла очередная интересная новость: проект Foodza получил "посевное" финансирование в $1 млн от Mail Group, Игоря Рыбакова (российский предприниматель, участник списка Forbes в 2018 году с состоянием в $1,2 млрд долларов, совладелец корпорации Технониколь и сооснователь Рыбаков Фонд) и Оскара Хартмана (серийный предприниматель и филантроп, основатель проектов KupiVIP.ru, Carprice, Aktivo, CarFix) через фонд Larix, а также американский FJ Labs.

Это событие интересно не только тем, что на российской карте венчурных проектов появился новый интересный игрок (из конкурентов - разве что Instamart), но и тем, насколько его бизнес-модель похожа на запущенный четыре года назад в Китае "единорог" Meicai. Этот стартап, к слову, в начале октября этого года в шестом раунде финансирования "поднял" $600 млн.

Суть модели в агрегации доставки продуктов питания от мелких и средних фермеров в кафе, рестораны и другие сети общественного питания.

Что из опыта Meicai может пригодиться Foodza? Повторялась ли бизнес-модель в других странах? В чем особенности российских условий и как они повлияют на реализацию проекта?

Успех Meicai

На наш взгляд, факторами роста Meiсai в Китае факторами динамичного роста стали:

1) Масштабный рынок:

а) Огромное население, сконцентрированное в восточных и южных районах с высокой плотностью;
б) Большое число городских агломераций, вокруг которых исторически группировались фермерские и крестьянские хозяйства;
в) Большое количество точек общепита (сегодня проект работает более чем с 10 млн);
г) Большое число пользователей - частных хозяйств (более 300 млн);
д) Растущий средний доход, рост среднего класса, в результате чего все большее количество людей едят вне дома.

2) Бум венчурного капитала:
На сентябрь 2018 года венчурные компании вложили в китайские проекты уже более $95 млрд.

3) Социальные особенности:
Фермерские хозяйства в Китае в среднем значительно меньше сравнимых в Европе и США, но гораздо многочисленнее.

4) Культурные особенности:
Не секрет, что в Китае - культ еды. Частная закусочная - один из основных сервисов в стране.

А что в других странах?

Американский проект GrubMarket - аналог бизнес-модели Meiсai. Интересно, что сам основатель Meiсai Лю Чуаньцзюнь утверждает, что его идею скопировали. Так или иначе - старт практически в одно время. Для сравнения приведем таблицу закрытия раундов и роста капитализации двух идентичных проектов в США и Китае.

GrubMarket прошел акселерацию в YCombinator, получив $2,1 млн. Далее на каждой из стадий финансирование росло примерно в два раза - успешный локальный проект. Лид-инвестором на протяжении всех раундов выступал CCG Capital (который, кстати, является одним из самых активных инвесторов и в Китае, и в США), а также Great Oaks. Только два раза в сделках принял участие инвестор не из США - Riverhead из Мумбаи (раунд B) и Fosun Rz из Пекина (раунд A), но важной роли они не сыграли.

С другой стороны, Meiсai на seed-стадии сумел привлечь внимание известного фонда, Zhen Fund, что в последующем сыграло на руку. Сумма сделки в 2016 году к раунду D выросла до $200 млн, а в 2018 году подключилась "тяжелая артиллерия" - раунд F на полмиллиарда долларов закрыли China Media (CMC) и Tiger Global. В раунде E приняли участие все тот же Tiger Global, а также Hillhouse и Shunwei - инвесторы поверили в проект.
Почему такая разница? Ведь в США тоже огромный рынок, расходы потребителей находятся на очень высоком уровне, а венчурного капитала не меньше, чем в Китае.

Конечно, можно сослаться на привычку американцев есть дома или в сетевых закусочных в отличие от частных, как это происходит в Китае.

Но важная причина кроется в том, что в США значительно больше средний размер фермерских хозяйств, а количество меньше. Следовательно, многие из них напоминают скорее "агрохолдинги" средней руки, которые сами напрямую работают с сетями и закусочными - это делает роль посредника-агрегатора менее критичной.

Наконец, сам уровень развития цифровой экономики и интеграции разного рода сервисов в Китае выше: и сайт, и приложения Meiсai значительно удобнее и нагляднее как для фермеров, так и для точек общепита. Sharing economy в delivery сегменте в Китае процветает - заказ товаров стал привычным делом, даже если речь идет об овощах - оплата интегрирована через Alipay или WeChat - в США это не так вошло в повседневный обиход.

Особенности российского рынка для Foodza

Во-первых, он значительно скромнее.
Если допустить, что приложение будет в итоге запущено в рамках России и близлежащих стран (ЕАЭС, Восточная Европа, Кавказ), то потенциальными клиентами могут стать до 150/170 млн человек, что в 6-8 раз меньше, чем рынок Meicai в Китае. В КНР почти 250 млн работников сельского хозяйства, а России - 1,3 млн. Если включить сюда другие страны, то до 5 млн. Для сравнения, в США и Канаде - это около 4 млн человек.

Во-вторых, большая проблема российского сельского хозяйства - гиперконцентрация прибыли в руках агропромышленных холдингов. Доля крупнейших хозяйств (с выручкой более 5 млн $) в общей стоимости товарной продукции по стране в России составила 53%, а в США – стране с крупнейшими фермами в мире — только 28%. При этом, российские фермерские хозяйства обычно значительно меньше американских - около 100-200 га в медианном значении, но больше, чем в Китае.

Ряд подобных хозяйств уже имеет договоры на поставки в те или иные сети - а вот в частные кафе и рестораны - скорее всего, нет. В этом плане агрегатор им будет очевидно полезен, пусть и не в той мере, в которой это происходит в Китае.

Россия располагается между США и Китаем по размеру среднего участка агрохозяйства (хотя и значительно уступает и тем, и тем по численности), а вот автоматизация ферм отстает - США далеко впереди, применение дронов, не говоря о комбайнах, на частных фермах в Китае растет все быстрее. При большом количестве малых производителей автоматизация - это скорее плюс к использованию платформы Meicai - растут товарные излишки, а объем все еще не делает рациональным организацию прямых поставок.

Важен и еще один вопрос - венчурный рынок. Главный вопрос развития любого венчурного проекта - будет ли возможным выход? В ходе первого раунда платформа получила $1 млн, пока она работает только в Москве и области, планируется выход в Санкт-Петербург. Отличный старт, который вполне соотносится с успехами Meicai в Китае и GrubMarket в США. Проблема может возникнуть при масштабировании - непонятно, сможет ли проект расти вне российского рынка, который сам по себе значительно скромнее.

Выводы

В глобальном мире интересные бизнес-модели появляются не только в США. Да и дело не столько в том, где придумали технологию или проект, а в том, где смогли воплотить. Появление национальных чемпионов - закономерный процесс. Но подходит ли российский рынок для схожей с успешным Meicai бизнес-модели? Ряд факторов говорят об обратном - например, масштаб рынка, количество потенциальных потребителей и средний размер ферм. С другой стороны, структура сельхозпроизводителей более благоприятна - меньше возможностей для самостоятельных поставок. Менее развиты местные оффлайн-поставщики. Что из недостатков и преимуществ скажется в дальнейшем - покажет время.

Андрей Капустин | ASVC Contributor
Если у вас есть полезный контент или материал и вы хотите этим поделиться с умными предпринимателями, инвесторами, экспертами - пишите и мы с вами сделаем отличный материал!
Made on
Tilda